Відповідно до пункту 6.1 Положення про управління ризиками, пов'язаними з державним боргом , затвердженого наказом Міністерства фінансів України від 16.06.2010 № 461,

1. Затвердити Звіт про управління державним боргом у 2011 році , що додається.

2. Управлінню комунікацій (прес-служба) (Косарчук В.П.) у триденний термін в установленому порядку забезпечити розміщення Звіту на офіційному веб-сайті Міністерства фінансів України в мережі Інтернет.

3. Контроль за виконанням цього наказу покласти на заступника Міністра Рибака С.О.

Відповідно до статті 8 Закону України "Про Державний бюджет України на 2011 рік" граничний рівень державного боргу визначено у сумі 375,6 млрд. гривень.

З урахуванням коригування на випуск ОВДП для капіталізації банків та НАК "Нафтогаз України" в сумі 21,4 млрд.грн. відповідно до статей 31, 33 Закону України "Про Державний бюджет України на 2011 рік" та на випуск ОВДП для кредитування Аграрного фонду у сумі 5,0 млрд.грн. відповідно до статті 32 Закону України "Про Державний бюджет України на 2011 рік" граничний рівень державного боргу на 2011 рік становив 402,0 млрд. гривень.

Станом на 31 грудня 2011 року державний борг України становив 357,3 млрд. грн., або 88,9 % від встановленого граничного обсягу.

При цьому державний внутрішній борг становив 161,5 млрд.грн., а державний зовнішній борг - 195,8 млрд. гривень. Частка державного зовнішнього боргу у загальній сумі державного боргу на кінець 2011 року становила 54,8%.

Розміщення облігацій внутрішніх державних позик у 2011 році здійснювалось Міністерством фінансів України згідно з відповідними графіками.

Зокрема, в 2011 році було проведено 336 розміщень облігацій внутрішньої державної позики, з яких відбулось 93 розміщення. В результаті проведених розміщень було реалізовано 29198230 облігацій внутрішньої державної позики зі строком обігу від 3 місяців до 10 років, від продажу яких на фінансування державного бюджету надійшло близько 28,7 млрд.грн., та 419576 облігацій внутрішньої державної позики, номінованих в іноземній валюті зі строком обігу від 6 місяців до 1 року, від продажу яких надійшло близько 412,6 млн.дол. США (3,3 млрд.грн.). Перелік боргових інструментів, за допомогою яких забезпечувалося фінансування загального фонду державного бюджету у 2011 році , наведено у додатку 1 до Звіту.

Обсяг державних запозичень на фінансування державного бюджету у 2011 році становив 80,6 млрд.грн., в тому числі за рахунок внутрішніх запозичень - 53,4 млрд.грн. та за рахунок зовнішніх запозичень - 27,2 млрд. гривень.

Завдяки виваженій борговій політиці в 2011 році вдалося підвищити прозорість здійснення державних внутрішніх запозичень, знизити їх ставку та подовжити термін їх обігу. Так, середньозважена відсоткова ставка за внутрішніми запозиченнями у 2011 році становила 8,91 проти 12,71 у 2010 році.

Незважаючи на високу волатильність міжнародних ринків капіталу, Міністерством фінансів двічі в 2011 році було здійснено розміщення єврооблігацій за ринковими відсотковими ставками:

- лютий 2011 року: 1,5 млрд.дол. США з терміном погашення 10 років за ставкою 7,95% річних;

- червень 2011 року: 1,25 млрд.дол. США з терміном погашення 5 років за ставкою 6,25% річних (безпрецедентно низька відсоткова ставка для 5-річного інструменту за всю історію здійснення Україною зовнішніх державних запозичень).

У 2011 році здійснено низку заходів, спрямованих на удосконалення нормативно-правової бази та механізмів управління державним боргом, з метою зменшення ризиків у сфері управління державним боргом, забезпечення мінімізації втрат бюджетних коштів при управлінні державними зобов'язаннями тощо. Зокрема:

- внесено зміни та доповнення до Бюджетного кодексу України щодо складу, принципів формування, механізму управління боргом (державним та місцевим), надання місцевих гарантій тощо;

- затверджено Порядок розміщення тимчасово вільних коштів єдиного казначейського рахунка шляхом придбання облігацій внутрішньої державної позики (постанова Кабінету Міністрів України від 19.01.2011 № 65);

- затверджено Положення про управління ризиками, пов'язаними з наданням державних гарантій, та розподіл таких ризиків між державою, кредиторами і позичальниками (постанова Кабінету Міністрів України від 23.02.2011 № 131);

- затверджено Середньострокову стратегію управління державним боргом на 2011 - 2013 рр. , яка забезпечувала встановлення на законодавчому рівні цілей, завдань та заходів з управління державним боргом на середньострокову перспективу, що безпосередньо збільшить прозорість політики управління державним боргом та сприятиме підвищенню ефективності управління державним боргом в цілому (постанова Кабінету Міністрів України від 02.03.2011 № 170);

- затверджено Порядок обліку заборгованості, в тому числі простроченої, перед державою за кредитами, залученими державою або під державні гарантії, бюджетними позичками / фінансовою допомогою, наданими Міністерством фінансів у 1993 - 1998 роках, нарахування пені та списання безнадійної заборгованості (постанова Кабінету Міністрів України від 02.03.2011 № 174);

- удосконалено механізми конкурсного відбору первинних дилерів, що здійснюватимуть свою діяльність на ринку державних цінних паперів (наказ Міністерства фінансів України від 31.01.2011 № 47 ).

У 2011 році розширено перелік видів державних цінних паперів - затверджено Основні умови випуску та порядок розміщення середньострокових та довгострокових державних облігацій з індексованою вартістю (постанова Кабінету Міністрів України від 28.09.2011 № 1011) та Основні умови випуску та порядок розміщення короткострокових, середньострокових державних облігацій, номінованих в іноземній валюті (постанова Кабінету Міністрів України від 12.12.2011 № 1280).

Нові цінні папери можуть бути придбані банками, нерезидентами, юридичними та фізичними особами шляхом співпраці на ринку державних цінних паперів з первинними дилерами Міністерства фінансів України.

Активізація роботи з державними цінними паперами дозволила суттєво підвищити привабливість українського фондового ринку для інвесторів та дала можливість проведення більш гнучкої політики у сфері управління державним боргом.

Зростання очікувань другої хвилі світової фінансової кризи відбувалось в умовах розгортання негативних явищ в економіках США (високий рівень дефіциту бюджету та державного боргу) та єврозони (поглиблення боргової кризи в окремих країнах, зокрема в Греції, Італії, Іспанії тощо).

МВФ тричі протягом 2011 року переглядав оцінки розвитку світової економіки в бік зменшення (з 4,4% у квітні до 3,8% за підсумком року). Міжнародними рейтинговими агентствами були знижені рейтинги багатьох країн - у червні Moody's понизило рейтинг Греції на три рівня з "В1" до "Саа1", у серпні Standard Poor's знизило кредитний рейтинг США з найвищої позначки ААА до рівня АА+ з негативним прогнозом. Надалі було знижено рейтинги дев'яти з 17 країн єврозони, в тому числі Франції, Італії, Іспанії та Австрії.

Боргові проблеми розвинутих економік, уповільнення темпів розвитку світової економіки та суттєве погіршення очікувань щодо її подальшого розвитку зумовили нестабільність на світових фінансових ринках та вивід капіталів із країн, що розвиваються, та країн з ринками, що формуються, до розвинутих країн.

Обмеженість доступу до фінансових ресурсів на міжнародних ринках капіталу поєднувалась із зростанням вартості запозичень навіть для розвинутих країн Європи. Так, у листопаді 2011 року Італія розмістила 10-річні держоблігації під 7%, 3-річні - майже 8%. При цьому слід зазначити, що незважаючи на високу нестабільність міжнародних ринків капіталу, Міністерство фінансів України у червні 2011 року розмістило єврооблігації за достатньо низькою для 5-річного інструменту відсотковою ставкою. Умови випуску: сума 1,25 млрд.дол. США з терміном погашення у 2016 році за відсотковою ставкою 6,25 річних у форматі "144А/Reg S".