Ці правила розроблені відповідно до Законів України "Про цінні папери і фондову біржу", "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні", "Про внесення змін до Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств", Указу Президента України від 14 лютого 1997 р. N 142/97 "Про Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку" та Положення про реєстрацію фондових бірж та торговельно-інформаційних систем і регулювання їх діяльності, затвердженого наказом Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку N 9 від 15 січня 1997 р. і зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 3 лютого 1997 р. за N 20/1824.

Правилами встановлюються вимоги до проведення реєстрації випуску та порядок обігу фондових деривативів, які пропонуються для відкритого продажу.

1. Для цілей, визначених даними Правилами, наведені нижче терміни вживаються у такому значенні:

базовий актив - предмет деривативу: цінні папери, товари або кошти;

варант - різновид опціону на купівлю, який випускається емітентом разом із власними привілейованими акціями чи облігаціями та надає його власнику право на придбання простих акцій даного емітента протягом певного періоду за певною ціною;

варіаційна маржа - грошова сума, яка має бути нарахована на кліринговий рахунок учасника торгівлі ф'ючерсними контрактами або списана з цього рахунку за підсумками клірингу щодо кожного торговельного дня;

випуск опціонів - сукупність опціонів одного класу з однаковим терміном дії та датою виконання;

випуск ф'ючерсів - сукупність усіх ф'ючерсів на певний базовий актив з однаковим терміном дії та датою виконання;

дериватив - стандартний документ, що засвідчує право та/або зобов'язання придбати чи продати цінні папери, кошти (валютні цінності), матеріальні або нематеріальні активи (товари) на визначених ним умовах у майбутньому;

клас опціонів - сукупність усіх опціонів на купівлю одного базового активу або сукупність усіх опціонів на продаж одного базового активу;

курсовий індекс - загальний показник змін в часі певної сукупності курсів цінних паперів;

опціон - стандартний документ, укладений як стандартизований контракт, який закріплює право (але не зобов'язання) його власника на придбання від емітента опціону (опціон на купівлю) чи на продаж емітенту (опціон на продаж) у термін, визначений в ньому, зазначену в ньому кількість базового активу за зафіксованою при укладанні ціною;

серія опціонів - сукупність опціонів одного випуску з однаковою ціною виконання;

стандартизований контракт - контракт, в якому кількість, якість, базовий актив поставки та строки виконання є стандартними;

торговельний день - визначений правилами організатора торгівлі робочий день або період часу, протягом якого відбувається торгівля деривативами і фіксуються курси, на рівні яких розпочинається укладання угод з деривативами на наступний торговельний день;

фондовий дериватив - дериватив, щодо якого Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку зробила висновок про віднесення його до похідного цінного паперу як опціону чи ф'ючерсу згідно з частиною 5 статті 1 Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні";

ф'ючерсний контракт (далі - ф'ючерс) - стандартний документ, укладений як стандартизований контракт, який засвідчує зобов'язання продати (придбати) відповідну кількість базового активу у визначений час у майбутньому з фіксацією ціни базового активу під час укладання контракту;

ціна виконання - ціна купівлі або продажу базового активу, зафіксована в контракті.

2. Опціон та ф'ючерс можуть передбачати замість придбання (продажу) базового активу здійснення (одержання) плати, розрахованої в залежності від різниці між ціною виконання та ціною базового активу на момент виконання.

Опціони та ф'ючерси на будь-який базовий актив, укладені як стандартизовані контракти, є похідними цінними паперами, обіг яких здійснюється виключно на фондових чи товарних біржах або в організаційно оформлених позабіржових торговельно-інформаційних системах (далі - ТІС) за правилами, встановленими біржами (ТІС) і затвердженими в Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку відповідно до вимог Положення про реєстрацію фондових бірж та торговельно-інформаційних систем і регулювання їх діяльності. Біржі, на яких здійснюється торгівля опціонами та ф'ючерсами, базовим активом яких є цінні папери, повинні забезпечити доступ учасників ринку до регулярної та особливої інформації про емітента цих цінних паперів.

Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку може робити висновок про віднесення будь-яких видів стандартизованих контрактів до опціонів чи ф'ючерсів.

3. Базовим активом ф'ючерсів можуть бути тільки товарні ресурси або кошти (валютні цінності). Використання товарних ресурсів як базових активів повинно бути погоджене емітентом у Міністерстві економіки України або (щодо коштів чи валютних цінностей) у Національному банку України перед реєстрацією випусків цих похідних цінних паперів в Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку.

Курсові індекси (показники) можуть бути базовим активом опціонів або ф'ючерсів тільки в разі надання цим індексам (показникам) офіційного статусу відповідно до нормативних актів Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку і тільки за умови регулярної публікації таких курсових індексів (показників) в періодичних виданнях України протягом року.

4. Випуск опціонів та ф'ючерсів здійснюється як в паперовій (документарній), так і безпаперовій (бездокументарній) формах.

Розміщення або реклама фондових деривативів до реєстрації їх випуску Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку забороняється.

5. Емітентами опціонів можуть бути тільки юридичні особи - торговці цінними паперами, що є членами фондової біржі або учасниками ТІС, які повинні відповідати обов'язковим нормативам достатності власних коштів і іншим показникам та вимогам, що обмежують ризики по операціях з цінними паперами, встановленим Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

Емітент опціону на купівлю цінних паперів повинен бути власником базового активу у кількості не менше ніж 80% від загальної кількості, передбаченої умовами випуску опціонів, або мати договір (договори) комісії з власником (власниками) не менше 80% загальної кількості базового активу, передбаченої умовами випуску. Термін дії договору (договорів) комісії повинен бути не менше терміну дії опціону.

6. В разі випуску опціонів на купівлю базовий актив в кількості, передбаченій умовами випуску, що складає не менш ніж 80% від обсягу випуску, повинен бути розміщений у зберігача цінних паперів на весь термін дії опціонів. Якщо емітентом опціонів є зберігач цінних паперів, базовий актив повинен бути розміщений у іншого зберігача.

Дозволяється одночасна подача документів для реєстрації декількох випусків опціонів різних класів, що розміщуватимуться одночасно або неодночасно. При цьому термін дії будь-якого з поданих на реєстрацію випусків опціонів не повинен перевищувати один рік з моменту реєстрації випуску, якщо інше не зазначено в інформації про випуск.

Забороняється випуск опціонів, базовим активом яких є акції або облігації підприємств та об'єднань, якщо емітентом базового активу не оприлюднено жодної регулярної інформації згідно з вимогами ст.24 Закону України "Про цінні папери і фондову біржу".

7. Для реєстрації випуску емітент опціонів подає до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку такі документи:

а) заяву;

б) зразок сертифіката опціону (для документарної форми випуску) або глобальний сертифікат випуску опціонів (для бездокументарної форми випуску);

в) інформаційне повідомлення, яке має розповсюджуватися серед потенційних покупців опціонів, з описом ризиків, пов'язаних з інвестуванням у дані опціони;

г) зареєстровану інформацію про випуск цінних паперів, які є базовим активом, якщо цей випуск був зареєстрований не Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку;

д) річний звіт емітента базового активу за попередній рік та (при наявності) останній після річного піврічний звіт (для акцій та облігацій підприємств чи об'єднань), якщо вони не були подані в центральний апарат Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку;

е) для опціонів, базовим активом яких є кошти (валютні цінності) - дозвіл Національного банку України на використання цих коштів (валютних цінностей) як базового активу опціону.

8. Сертифікат опціону (глобальний сертифікат випуску опціонів), який подається до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, повинен містити такі реквізити:

а) повну назву емітента опціону та його юридичну адресу;

б) різновид опціону ("Опціон на купівлю" або "Опціон на продаж");

в) тип опціону (з виконанням протягом терміну дії чи з виконанням в обумовлену дату);

г) зазначення виду, кількості та інших характеристик цінних паперів, які є базовим активом опціону;