Відповідно до статей 6, 7, 15, 25, 42, 56, 73 Закону України "Про Національний банк України" та з метою вдосконалення підходів до визначення справедливої вартості цінних паперів, які перебувають у власності Національного банку України або приймаються ним як забезпечення виконання зобов'язань, Правління Національного банку України

1. Схвалити:

1) Зміни до Порядку оцінки за справедливою вартістю цінних паперів резидентів, що перебувають у власності Національного банку України або приймаються ним як забезпечення виконання зобов'язань, схваленого постановою Правління Національного банку України від 26 жовтня 2015 року № 732 (зі змінами), що додаються;

2) Зміни до Порядку оцінки за справедливою вартістю боргових цінних паперів нерезидентів, що перебувають у власності Національного банку України або приймаються ним як забезпечення виконання зобов'язань, схваленого постановою Правління Національного банку України від 26 жовтня 2015 року № 732 (зі змінами), що додаються.

2. Контроль за виконанням цього рішення покласти на Голову Національного банку України Кирила Шевченка.

3. Рішення набирає чинності з 01 вересня 2020 року.

1. Пункт 3 розділу I після підпункту 16 доповнити новим підпунктом 16-1 такого змісту:

"16-1) ОВМП - облігації внутрішніх місцевих позик;".

2. У розділі II:

1) пункт 11 після підпункту 8-1 доповнити новим підпунктом 8-2 такого змісту:

"8-2) ОВМП, до яких належать облігації внутрішніх місцевих позик, випущені відповідно до Бюджетного кодексу України та Порядку здійснення місцевих запозичень, затвердженого постановою Кабінету Міністрів України від 16 лютого 2011 року № 110 (зі змінами);";

2) у пункті 15:

у підпунктах 1, 2 та 8 цифри "45" замінити цифрами "15";

абзац другий підпункту 2 доповнити словами ", якщо розміщення випуску ОВДП відбулося менше, ніж між двома учасниками";

абзац перший підпункту 3 викласти в такій редакції:

"3) на основі договорів з ОВДП, що залишилися у вибірці після виключення договорів відповідно до підпункту 2 пункту 15 розділу II цього Порядку, будуються графіки, що відображають залежність між дохідністю до погашення та залишковим строком до погашення ОВДП за останні п'ять та десять робочих днів. На основі даних графіків, інформації про останні мінімальний та максимальний рівні дохідності ОВДП, визначені на первинному ринку, інформації агенцій фінансової інформації (Cbonds http://ua.cbonds.info/,Bloomberg) про котирування ОВДП у день побудови кривої безкупонної дохідності із застосуванням методу експертної оцінки визначається інтервал типової ринкової дохідності до погашення у вибірці (тобто інтервал значень ринкової дохідності, що найчастіше зустрічаються у вибірці). Дані, що використовувалися для визначення інтервалу типової ринкової дохідності до погашення впродовж останнього календарного року, зберігаються в електронному вигляді в Управлінні фінансових та операційних ризиків. Дохідність до погашення ОВДП розраховується із застосуванням методу послідовних ітерацій з урахуванням такої формули:";

3) у пункті 19:

абзац шістнадцятий підпункту 6-1 викласти в такій редакції:

"Rt - коефіцієнт, множення якого на розмір t-го грошового потоку за цінним папером дає змогу отримати суму, що буде відшкодована гарантом за t-им грошовим потоком у разі дефолту емітента цінного папера, що визначається з урахуванням усіх умов гарантії Кабінету Міністрів України в роках. Якщо відповідно до умов гарантії Кабінету Міністрів України власник цінного папера не може вимагати задоволення своєї вимоги від гаранта у зв'язку з тим, що ця вимога може бути задоволена шляхом зарахування зустрічної вимоги до емітента цінного папера стосовно зустрічних фінансових зобов'язань емітента цінного папера до власника цінного папера (включаючи перебування власника цінного папера в процесі ліквідації) та такі зустрічні фінансові зобов'язання можуть бути, то значення Rt вважається рівним 0;";

пункт після підпункту 6-1 доповнити новим підпунктом 6-2 такого змісту:

"6-2) справедлива вартість ОВМП визначається з використанням вхідних даних 2-го та 3-го рівнів із використанням біноміального методу, що передбачає побудову біноміального дерева грошових потоків за облігацією. В основі побудови біноміального дерева грошових потоків за облігацією лежить припущення, відповідно до якого на кожну з дат отримання грошового потоку за облігацією є два можливих сценарії:

своєчасне отримання грошового потоку від емітента цінного папера з кумулятивною імовірністю (1 - cPDt);

дефолт (у тому числі технічний дефолт, тобто прострочення платежів) емітента цінного папера та отримання простроченого грошового потоку від емітента в очікуваній сумі та очікувані строки, з кумулятивною імовірністю cPDt.

На основі побудованого біноміального дерева грошових потоків за облігацією справедлива ОВМП визначається за такою формулою:

де P - справедлива вартість цінного папера станом на дату оцінки;

CFt - розмір t-го грошового потоку за цінним папером;

st - спот-ставка, строк якої відповідає t-му грошовому потоку, визначена на основі кривої безкупонної дохідності для:

гривневих ОВДП, що розрахована відповідно до формули (2) або (2-1) із використанням коефіцієнтів, визначених згідно з підпунктом 14 пункту 15 розділу II цього Порядку, якщо ОВМП номіновані в гривні;

валютних ОВДП, номінованих у доларах США, що розрахована відповідно до формули (2) або (2-1) з використанням коефіцієнтів, визначених згідно з підпунктом 14 пункту 15 розділу II цього Порядку, та конвертована у валюту номіналу цінного папера за допомогою функції XCF (XCCY - аналіз спредів крос-валютних базисних свопів) в інформаційному терміналі Bloomberg, якщо ОВМП номіновані в іноземній валюті;

st+m - спот-ставка, строк якої відповідає строку t-го грошового потоку, збільшеному на т, визначена на основі кривої безкупонної дохідності для: