З метою вдосконалення методології розрахунку індексу, Рада ПФТС

1. Затвердити нову редакцію Правил розрахунку індексу ПФТС (Додаток 1), затверджену Рішенням N 1 Засідання Індексного комітету ПФТС від 03.10.2008 р.

2. Визначити, що нова редакція Правил розрахунку індексу ПФТС набуває чинності з 13.10.2008 р. за виключенням пунктів 4, 5.1, 5.4, 8 та 9.1, які вступають у дію після офіційного початку розрахунку індексу ПФТС у режимі реального часу.

3. Визначити, що діюча Методика розрахунку індексу ПФТС втрачає чинність після набуття чинності новою редакцією Правил розрахунку індексу ПФТС, за виключенням пункту 2.2, який втрачає чинність після офіційного початку розрахунку індексу ПФТС у режимі реального часу.

1.1. Правила розрахунку індексу ПФТС (далі - Правила) визначають методику розрахунку індексу ПФТС на основі інформації про угоди, укладені з акціями українських емітентів, які допущені до обігу на "Фондовій біржі ПФТС" (далі - біржа), а також порядок відбору акцій, угоди з якими враховуються при розрахунку індексу ПФТС.

1.2. Індекс ПФТС (далі - індекс) є композитним індексом українського фондового ринку, що розраховується за цінами угод, укладеними з 20 найбільш ліквідними акціями емітентів, види економічної діяльності яких відносяться до основних секторів економіки України.

1.3. Акції, за цінами угод з якими розраховується індекс, складають базу розрахунку індексу (далі - база розрахунку). Крім бази розрахунку, для індексу формується список акцій, які можуть бути включені до бази розрахунку індексу (далі - лист очікування).

1.4. Індекс є ціновим, при цьому ціни акцій, що враховуються при розрахунку індексу, зважуються за кількістю цінних паперів у випусках відповідних акцій, що вільно обертаються на організованому ринку цінних паперів (з урахуванням особливостей, викладених у Правилах). Виплати дивідендів при розрахунку індексу не враховуються.

1.5. Правила, а також усі зміни і доповнення до них, розробляються за участі Індексного комітету ПФТС (далі - Індексний комітет), що здійснює свою діяльність відповідно до Положення, затвердженою Радою ПФТС.

1.6. Правила, а також усі зміни і доповнення до них, затверджуються рішенням Директора біржі і вводяться в дію рішенням Ради ПФТС. Внесення змін та доповнень до Правил може здійснюватися не частіше одного разу на квартал. Про затвердження та вступ у дію цих Правил, а також усі зміни та доповнення до них учасники торгів та інші зацікавлені особи сповіщаються шляхом розміщення на офіційному сайті біржі в мережі Інтернет відповідного інформаційного повідомлення та тексту документа, затвердженого і погодженого з уповноваженими органами біржі.

1.7. Терміни та визначення, використані в цих Правилах, застосовуються в значеннях, встановлених внутрішніми документами біржі, а також законами, нормативними правовими актами ДКЦПФР та іншими нормативними правовими актами України.

2.1. Найменування індексу українською мовою - "Індекс ПФТС".

2.2. Найменування індексу англійською мовою - "PFTS Index".

2.3. Дата початку розрахунку індексу ПФТС - 1 жовтня 1997 року. Початкове значення індексу ПФТС станом на 1 жовтня 1997 року встановлено на рівні 100 пунктів.

3.1. При розрахунку індексу використовується кількість цінних паперів у випусках відповідних акцій, які вільно обертаються на організованому ринку цінних паперів, що дорівнює частці акціонерного капіталу емітента, розмір якої визначається коефіцієнтом free-float.

3.2. Значення коефіцієнта free-float для кожної акції встановлюється рішенням Директора біржі на підставі рекомендацій Індексного комітету. Визначення значень коефіцієнта free-float Індексним комітетом базується на експертній оцінці, що передбачає виключення з акціонерного капіталу емітента наступних складових:

- кількість акцій, що знаходяться у державній власності;

- кількість акцій, що знаходяться у власності емітента;

- кількість акцій, що знаходяться у власності стратегічних інвесторів;

- кількість акцій, що знаходяться у власності менеджменту та трудового колективу підприємства;

- кількість акцій, що знаходяться у перехресному володінні.

3.3. Значення коефіцієнта free-float встановлюється в діапазоні від 0.00 до 1.00 з точністю до трьох знаків після коми.

3.4. Перегляд значень коефіцієнтів free-float для кожної акції, у результаті якого в значення коефіцієнтів можуть бути внесені зміни, здійснюється під час чергового затвердження параметрів акцій, які входять до бази розрахунку індексу, передбаченого розділом 6 цих Правил.

4.1. З метою обмеження впливу акцій окремого емітента на індекс максимальна питома вага капіталізації акцій даного емітента в сукупній капіталізації бази розрахунку індексу обмежується величиною 0,15 (15%).

4.2. Для обмеження питомої ваги капіталізації акцій окремого емітента в сукупній капіталізації бази розрахунку індексу, застосовується ваговий коефіцієнт, що розраховується у наступному порядку.

4.2.1. Для кожного емітента, акції якого включено до бази розрахунку індексу, за формулами (1) та (2) розраховується капіталізація акцій даного емітента та її питома вага в сумарній капіталізації акцій, що входять до бази розрахунку індексу, відповідно.

Позначення:

S - знак суми;

Cap - капіталізація акцій і-го емітента;

k - кількість емітентів акцій, включених до бази розрахунку індексу.

4.2.2. Якщо питома вага капіталізації одного або декількох емітентів, акції яких включено до бази розрахунку індексу, перевищила 0,15, то капіталізація цих емітентів корегується, і їй привласнюється значення, розраховане за формулою (3). Далі відповідно до пп. 4.2.1 Правил для всіх емітентів акцій повторно визначається питома вага їхньої капіталізації.

Позначення:

S - знак суми;

Cap' - нове значення капіталізації емітентів акцій, питома вага капіталізації яких перевищує 0,15;

p - кількість емітентів акцій, включених до бази розрахунку індексу (р <= 20);

s - кількість емітентів акцій у базі розрахунку індексу, питома вага капіталізації яких не перевищує 0,15.

4.2.3. Розрахунок капіталізації акцій кожного емітента і її питомої ваги в сумарній капіталізації акцій, що входять до бази розрахунку індексу, передбачені в пп. 4.2.1 та 4.2.2, виконуються повторно доти, поки питома вага капіталізації акцій хоча б одного з емітентів у новій сукупній капіталізації акцій, що входять до бази розрахунку індексу, перевищує 0,15.

Для всіх акцій, капіталізація емітентів яких корегувалася при виконанні розрахунків, передбачених пп. 4.2.1 та 4.2.2, встановлюється значення вагового коефіцієнта, розраховане за формулою (4) з точністю до чотирьох знаків після коми шляхом округлення до найближчого меншого числа. Значення вагового коефіцієнта інших акцій встановлюється рівним 1,0000.

Позначення:

4.3. За рекомендацією Індексного комітету Директором біржі можуть встановлюватися інші значення вагових коефіцієнтів акцій, відмінні від розрахованих відповідно до порядку, викладеного у п. 4.2, за умови, що це не порушує вимогу, передбачену п. 4.1 Правил.

4.4. Затвердження значень вагових коефіцієнтів акцій здійснюється на підставі рішення Директора біржі при черговому або позачерговому затвердженні параметрів акцій, які входять до бази розрахунку індексу, передбачених розділами 6 та 7 Правил.

5.1. Розрахунок значень Індексу ПФТС здійснюється кожен торговий день у режимі реального часу при укладенні угод з акціями, включеними до бази розрахунку індексу.

5.2. Розрахунок значень індексу відбувається з точністю до двох знаків після коми.

5.3. При розрахунку індексу використовуються лише угоди, укладені в горизонтальному спреді (на момент укладання угоди) протягом торгової сесії.