Відповідно до підпункту 4.1.1 пункту 4.1 статті 4 Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств" в редакції від 22.05.97 р. із внесеними змінами, до валового доходу включаються, зокрема, загальні доходи від продажу товарів (робіт, послуг), у тому числі допоміжних та обслуговуючих виробництв, що не мають статусу юридичної особи, а також доходи від продажу цінних паперів (крім операцій з їх первинного випуску (розміщення) та операцій з їх кінцевого погашення (ліквідації)).

Разом з тим, підпунктом 4.1.3 зазначеної статті Закону визначено, що до валового доходу включаються доходи від операцій, передбачених статтею 7 цього Закону.

Відповідно до підпункту 7.9.3 пункту 7.9 статті 7 вищеназваного Закону України доходи, отримані платником податку від продажу (розміщення) емітованих ним облігацій, ощадних сертифікатів та інших цінних паперів, крім цінних паперів, що засвідчують корпоративні права з обмеженим строком дії, включаються до складу валового доходу такого платника податку у податковий період, протягом якого відбувся такий продаж (розміщення).

Тобто, підпунктом 7.9.3 по окремих видах цінних паперів, зокрема облігаціях, встановлено відмінний від інших видів цінних паперів порядок оподаткування доходів, отримуваних платником податку - емітентом таких цінних паперів від здійснення операцій з їх первинного продажу (розміщення).

Враховуючи зазначене, з метою оподаткування для визначення валового доходу, отриманого платником податку від первинного продажу (розміщення) емітованих ним облігацій, слід керуватися підпунктом 7.9.3 статті 7 Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств".