Відповідно до пунктів 5, 26 Державної програми приватизації на 2000-2002 роки, затвердженої Законом України від 18 травня 2000 року N 1723-III, керуючись Методикою оцінки вартості майна під час приватизації, затвердженою постановою Кабінету Міністрів України від 12 жовтня 2000 року N 1554, з метою удосконалення порядку експертної оцінки цілісних майнових комплексів під час їх приватизації шляхом викупу та конкурентними способами, забезпечення збільшення надходження коштів до державного бюджету

1. Затвердити Положення про порядок експертної оцінки цілісних майнових комплексів під час їх приватизації шляхом викупу та конкурентними способами (додається).

2. Центральному апарату Фонду державного майна України та його регіональним відділенням керуватися зазначеним Положенням під час проведення експертної оцінки цілісних майнових комплексів.

3. Управлінню оцінки майна і фінансово-господарського аналізу Фонду державного майна України (Н.Лебідь) та регіональним відділенням Фонду здійснювати:

відбір експертів на конкурсних засадах;

організаційні заходи щодо проведення експертом експертної оцінки цілісних майнових комплексів у випадках, передбачених цим Положенням;

надання висновків щодо дотримання експертом вимог цього Положення та інших нормативно-правових актів з питань експертної оцінки;

надання регіональним відділенням роз'яснення щодо змісту вищезазначеного Положення.

4. Управлінню оцінки майна і фінансово-господарського аналізу (Н.Лебідь) зареєструвати зазначене Положення в Міністерстві юстиції України.

5. Контроль за виконанням цього наказу покласти на заступника Голови Фонду Ю.Гришана.

1. Це Положення розроблено відповідно до пунктів 5, 26 Державної програми приватизації на 2000-2002 роки та Методики оцінки вартості майна під час приватизації, затвердженої постановою Кабінету Міністрів України від 12.10.2000 N 1554 (далі - Методика оцінки).

2. Положення установлює порядок проведення експертної оцінки цілісних майнових комплексів у випадках, передбачених Методикою оцінки, з метою продажу шляхом викупу, а також на конкурентних засадах; вимоги до звітів про експертну оцінку цілісних майнових комплексів та форму висновку експерта про вартість цілісного майнового комплексу.

3. Проведення експертної оцінки цілісних майнових комплексів здійснюється на підставі договору між державним органом приватизації (замовником) та експертом. При цьому залучення експертів для проведення експертної оцінки цілісних майнових комплексів відбувається на конкурсних засадах у порядку, визначеному Фондом.

Вартість послуг експерта визначається за результатами проведеного конкурсу та вказується в договорі щодо здійснення експертної оцінки цілісних майнових комплексів. Забороняється визначати вартість послуг експерта залежно від вартості цілісних майнових комплексів.

4. Виконання робіт з експертної оцінки проводиться поетапно відповідно до умов договору. При цьому на першому етапі експертом здійснюється підготовка звіту про експертну оцінку цілісних майнових комплексів та висновків щодо вартості підприємства; на другому етапі, у разі наявності зауважень до звіту, - доопрацьовується звіт про експертну оцінку. У разі потреби проведення експертної оцінки відповідно до вимог пункту 25 Методики оцінки на нову дату експерт має право проводити експертну оцінку на нову дату оцінки, визначену державним органом приватизації.

5. Експертна оцінка підприємств для потреб цього Положення грунтується на визначенні інвестиційної привабливості (економічної цінності) підприємства. Інвестиційною привабливістю є відповідність підприємства основним потребам покупців, що полягають головним чином у прибутковості діяльності, безпечності та ліквідності придбання підприємства як цілісного майнового комплексу.

Оцінка підприємства полягає у визначенні в грошовому виразі вартості, яка може бути найбільш імовірною продажною ціною та має відображати властивості підприємства як товару, цінність майна його як цілісного майнового комплексу, поточне та найкращі альтернативні варіанти його використання.

Експерт враховує такі фактори: час, ризик, нематеріальні активи, ринок, на якому працює підприємство, зовнішнє конкурентне середовище та внутрішні особливості оцінюваного об'єкта, можливість придбання покупцем підприємства як цілісного майнового комплексу (100 % прав у ньому) тощо.

Видами вартості підприємств, що визначаються під час проведення експертної оцінки, є вартість діючого підприємства (цілісного майнового комплексу) та ринкова вартість підприємства при існуючому використанні. Наведені поняття вживаються у значенні, указаному в п. 4 Методики оцінки. Вибір виду вартості відбувається з урахуванням вимог п.7 цього Положення.

6. Етапи проведення експертної оцінки підприємств визначаються залежно від виду вартості, що оцінюється.

Експертна оцінка вартості діючого підприємства (цілісного майнового комплексу) передбачає такі основні етапи:

1) обгрунтування виду вартості, що визначається;

2) аналіз інвестиційної привабливості ринку товарів, послуг, робіт, на якому працює підприємство;

3) аналіз конкурентного середовища;

4) аналіз господарської діяльності підприємства, його організаційної, виробничо-технологічної, майнової структур, фінансового стану тощо;

5) прогнозування діяльності підприємства;

6) визначення ставки дисконту та ставки капіталізації для цілісного майнового комплексу;

7) аналіз складу майна та визначення вартості надлишкових активів;

8) визначення вартості діючого підприємства (цілісного майнового комплексу).

При визначенні вартості діючого підприємства експерт не враховує доходи та витрати від майна, яке відповідно до вимог законодавства не підлягає приватизації або вилучається.

Експертна оцінка ринкової вартості підприємства при існуючому використанні передбачає такі основні етапи:

1) обгрунтування виду вартості, що визначається;

2) аналіз інвестиційної привабливості ринку товарів, послуг, робіт, на якому працює підприємство;

3) аналіз конкурентного середовища;

4) аналіз господарської діяльності підприємства, його організаційної, виробничо-технологічної, майнової структур, фінансового стану тощо;

5) аналіз складу майна та проведення переоцінки вартості активів, що використовуються підприємством запланованим способом з метою отримання поточного фінансового результату;

6) аналіз складу надлишкових активів та визначення їх вартості;

7) визначення ринкової вартості підприємства при існуючому використанні, зменшеної на суму зобов'язань.

При визначенні вартості діючого підприємства експерт не враховує майно, яке відповідно до вимог законодавства не підлягає приватизації або вилучається.

Експертна оцінка вартості цілісного майнового комплексу здійснюється на підставі матеріалів повної інвентаризації, затверджених державним органом приватизації, у порядку, установленому Методикою оцінки, передавального балансу, складеного підприємством, що приватизується цілісним майновим комплексом, на дату оцінки за результатами інвентаризації, переліку майна, яке вилучається зі складу цілісного майнового комплексу, що визначається державним органом приватизації, інших джерел.

7. З метою визначення підходів до оцінки цілісних майнових комплексів проводиться аналіз діяльності підприємства таким чином:

переважно незбитковою визнається діяльність, якщо за попередні вісім кварталів до дати оцінки підприємство мало прибутки від звичайної діяльності (до оподаткування) на протязі не менше пяти кварталів. У такому разі визначається вартість діючого підприємства (цілісного майнового комплексу) - вартість підприємства, що формується завдяки функціонуванню його як діючого та єдиного цілого і є сумою капіталізованих доходів від його діяльності, збільшеною на вартість надлишкових активів підприємства, визначену, виходячи з найкращого альтернативного варіанта використання цих активів, у тому числі їх ліквідації;

переважно збитковою визнається діяльність, якщо за попередні вісім кварталів до дати оцінки підприємство мало прибутки від звичайної діяльності (до оподаткування) на протязі менше пяти кварталів. У такому разі визначається ринкова вартість підприємства (цілісного майнового комплексу) при існуючому використанні - сукупна переоцінена вартість активів, що використовуються підприємством запланованим способом з метою отримання поточного фінансового результату, збільшена на переоцінену вартість надлишкових активів, що оцінюються виходячи з найкращого варіанта їх альтернативного використання, включаючи вартість ліквідації, та зменшена на суму зобов'язань.

Якщо діяльність підприємства була незбитковою на протязі чотирьох кварталів та збитковою на протязі чотирьох кварталів, то визначаються обидва з вищезазначених видів вартості з подальшим узгодженням експертом отриманих результатів для встановлення вартості.

Відповідні обгрунтування мають бути приведені в звіті про експертну оцінку.

8. Виконується аналіз інвестиційної привабливості ринку з метою оцінки сучасного та майбутнього стану галузі (продукції, товарів, робіт, послуг) з позиції її життєвого циклу, тобто народження, зростання, розширення, зрілості, спаду, ліквідації.

Інвестиційна привабливість ринку підприємства оцінюється на основі аналізу правових особливостей функціонування підприємства на галузевому і регіональному ринках, конкуренції в галузі, наявної інфраструктури, зовнішнього середовища господарювання підприємства, можливих, виходячи з виробничої потужності, обсягів продажу продукції (товарів, робіт та послуг).

Висновки щодо інвестиційної привабливості ринку підприємства повинні містити якісну оцінку загальної прибутковості, безпечності і ліквідності інвестицій у підприємство, кількісну оцінку інвестиційної привабливості галузі з метою подальшого порівняння її з інвестиційною привабливістю інших галузей, визначення існуючого місця підприємства на ринку, оцінку сучасного стану зовнішнього середовища господарювання підприємства.

9. Аналіз конкурентного середовища передбачає аналіз умов конкуренції на ринку товарів, робіт та послуг та аналіз конкурентних ринків.

Результатом аналізу конкуренції є оцінка конкурентної напруженості на ринку (у галузі) та ефективності альтернативних способів інвестування.

Аналіз умов конкуренції на ринку передбачає дослідження діяльності конкурентів і полягає у визначенні основних конкурентів, що володіють найбільшою часткою ринку; результатів їх діяльності (виробничих і фінансових); рекламних засобів та збуту; науково-дослідних та дослідно-конструкторських робіт (основних напрямків, обсягів витрат тощо); бар'єрів проникнення на ринок і виходу з нього, нематеріальних активів.

10. Метою аналізу господарської діяльності є аналіз прибутковості діяльності і власного капіталу, ліквідності активів, ризикованості інвестицій в підприємство. У процесі аналізу господарської діяльності оцінюється ступінь ефективності організаційної, виробничо-технологічної, майнової структур, проводиться фінансовий аналіз. Аналіз фінансового стану рекомендується проводити у відповідності до Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації, затвердженого наказом Міністерства фінансів України та Фонду державного майна України від 26 січня 2001 року N 49/121 та зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 8 лютого 2001 року за N 121/5312.